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交易高胜率与盈利的关系

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精彩提前看:

◆期货交易的基本原则:及时认赔,而让获利持续成长。
◆交易要成功就需要极高的准确预测率? NO:“这是一种误解”。
◆不要花太多时间在“行情预测”上,花时间在“风险控制和资金管理”才能事半功倍。”
判断错误是交易过程中必然发生的现象,优秀的交易者应该尽可能扩大赢利,而不是赢的次数。
◆专业人士赚大钱是因为他们的平均获利远远大于他们的平均损失。”
有一些新手,往往有这个困惑:有的职业交易员,好像经常做错,经常止损,为什么收益那么高?
同样,很多交易者,沉湎于各种技术指标的分析判断,试图找到最有效的进场点。他们往往看重和追求的都是高胜率,他们可能花了很多精力,希望找到一种“绝世武功”,可以在期货市场无往而不胜。也许在某一段行情中你以为可以成功,而这种所谓的成功很多时候回导致信心爆棚,加大仓量,最终往往是被他自认为找到的“绝世武功“搞得”走火入魔“,在复杂的市场行情中反噬其身。

1、没有人能保证自己一直保持“高胜率”
在期货交易中,胜率固然是非常重要的一环,如果你能有超高的胜率,那么你赚钱的几率自然就高。但是,我们必须清醒地认识到:市场是复杂多变的,没有一个技术系统能保证永远适用。花太多精力在提高胜率,可能见效甚微。因此期货交易者想成长,就必须走出片面“追求胜率”的误区
“就专业交易员而言,其获利交易百分率经常低于40%”。《高级技术趋势分析》-阿尔*布鲁克斯。
“如果期货外汇交易有20%的成功率,那他就非常走运了。”《操盘建议–全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》
任何人进入金融市场,如果他预期将有一半以上的交易会获利,这项预期会被很粗鲁的惊醒。你不妨以棒球的角度思考——最佳选手的打击率也只不过是30%至40%。然而,优秀选手都知道,安打的效益总是大于三振的伤害。报酬总是大于风险。”《专业投机原理》

2、就算有较高胜率,也不代表你一定赚钱
有了高胜率,没有盈亏比,没有资金管理,一样会失败,而且可能失败得更惨!
看的准又如何,准一次才赚5万,一次不准赔掉30万,如此,胜率不超过85%,绝不可能赚钱,更何况绝大多数人的胜率常低于50%,所以,多花精力在扩大盈亏比和资金管理,才会事半功倍。
事实上在期货市场中,亏损者占绝大多数,而大多数亏损者以为失败是因为没看准行情,所以将看k线功力提升就可以成功。殊不知应该去检讨为何会连续不断的’小赚大赔’或’大赚再大赔’,这些才是失败的本质,千万记住,亏损是获利的一部份,发生亏损是很正常的。争取做到“每次赔得少,每次赚得多”才是最重要的。没有一个能够有’保持盈亏比’与’资金管理’的交易策略与技巧,再高的预测准确率都是枉然。
许多老手交易了10几年仍然亏损,因为他仍停留在“猜行情”阶段,最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少,每笔最大亏损是多少,就知道他是赢家还是输家。
研究盘势,研究方向,只有一个目的,就是找寻交易机会。更重要的是:永远将潜在利润与风险做为最大考量,不要对中间的小亏损斤斤计较,整个交易体系的建立才是你要放最多心思的地方。”
很多人把期货比作扑克比赛,因为:成功率是成绩统计中最不重要的,而且甚至会和成绩有逆向的关系。而有一个基本的概念既适用于扑克游戏,也适用于期货交易:不看谁赢的次数多,而是看谁获利最多。

3、如何提高盈亏比才是赚钱关键?
盈亏比是滞后指标,等你做了很多交易以后,你统计了自己的盈亏比大概是多少。这时你才会知道自己盈亏比大概是多少。
所以我们入场,很难以盈亏比来指导。你能赚多少,是市场给的,不是你算出来的。如果强制性设置盈亏比,很可能盈利变亏损,也可能踏空行情。
相对而言,设置止损容易,盈利后合理的盈利出场点更难给出几个建议:
1).因此应该按你的交易系统做好交易计划,在你所遵循的行情判断的走势发生变化时按照止盈出场。
2).根据交易计划盈利后,建议将成本线设置为强制出场点,保证至少不亏损。
3).有一定的浮盈空间,可以适度拿盈利博取更大的行情扩大盈亏比!再结合自身情况进行匹配选择,最终慢慢完善自己的交易体系!坚持执行,保证交易的一致性!

4、那么简单的资金管理模型是怎样呢?
(1)我们的底仓通常应该是多少?
大部分人认为:在成功率一定的情况下,仓位越大,则赚的越多。 在交易中,并非仓位越大,你赚的越多,事实上,合适的仓位大小,与做单成功率和盈亏比有一定的关系。
假设我们做单的成功率是50%,第一次做对,第二次做错,第三次做多,第四次做错….
我们的仓位分别是100%、50%、25%和10%四种形式,大家看以下四种操盘的结局:
四种操盘的结局:
100%仓位的很早就死掉了,简直瞬间死亡;
50%仓位的,账户一直没怎么动,虽然没有死,但也没什么盈利;
10%仓位的,能稳定盈利,但是赚的比较少,赚了6%;
而赚的最大的是25%仓位的,盈利20%左右。
现在大家明白,为何不能重仓了么? 因为即使你的成功率高于50%,达到90%,那么你即使前面9次都对,后面一次输掉,也是满盘皆输,账户清零。何况你很难做到90%的成功率,而且很难连续9次都盈利。
其实最佳的仓位比例,是和做单的成功率P、盈亏比R有关的,盈亏比R就是平均一笔盈利与一笔亏损的比例,盈亏比越高,意味着你赚的多,亏的少,仓位自然可以大
成功率自然简单,成功率越高,仓位就越可以大
一个著名的凯利公式:
凯利公式:q=p-(1-p)/R. 其中,P为胜率,R为盈亏比。
在胜率和盈亏比已定的情况下,有一个合适的最佳仓位:q=p-(1-p)/R。
一笔交易,值不值得做,他的盈亏比必须大于3,则这笔交易才值得做。 在成功率不高的情况下,例如30%,那么你的盈亏比大于3,那总体上也是能够让你盈利。
如果你的成功率为30%,则盈亏比必须大于3,否则是亏钱的。
所以在成功率不高的情况下,必须抓住行情并吃掉行情,否则是赚不了钱的。
从公式里面仍然可以看出,假设你做趋势的成功率是45%,这是做趋势的正常水平;你的盈亏比是3,这也是做每笔交易要求的最小的盈亏比。 从公式里面可以计算出,你的最佳仓位26.67%。
假设你做趋势的成功率是40%,这是做趋势的更常见水平;你的盈亏比应该是5,这也是做每笔交易要求的通常的盈亏比。 从公式里面可以算出,你的最佳仓位28%。
我们以常见的成功率和适合的盈亏比,我们可以计算出来,最佳位就是在25%左右。 因此,这就是我们为什么说要求我们做趋势的底仓在20-30%之间的原因。
5、为什么不能重仓?
1)、看对方向,赚不来钱。频繁止损,每次亏损较大。 由于杠杆较大,时机对期货极其重要。 在一个行情的上涨趋势中,行情上下震荡4%,是很常见。但如果你重仓,甚至满仓,那么4%的波动,会导致你账号损失30%多,损失较大,因此可能在没等到4%的时候,你就被迫出局。结果震荡之后,行情又延续着原有的上涨趋势。结果看对了方向,但没赚钱,而且还亏了不少。 事实验证:80%的止损 都是能抗回来的。
2)、遇到黑天鹅,可能让你多年来的盈利“一夜归零”, 黑天鹅虽然极少发生,但一年发生几次,也正常,你虽然好多年成功躲避,但几年遇上一次,也正常。 你此前即使赚了几十倍,几百倍,但一旦遇到一次黑天鹅,没给你离场的机会;或者你失去理智,不忍心砍掉。短短的几天,连续两个跌停,或者跌个10%,足以回归到零。
3)、重仓,一次止损,亏损较大,你的心态可能变坏 ,重仓后,回撤30% 就常见,你的心态容易非理性,急于赚回,结果陷入了越急、越亏,越亏、越急的恶性循环。
6、 什么情况下可以重仓?
上面的公式可以看到, 当 你的成功率极高,而且盈亏比 极高的情况下,你的最优仓位才是重仓。
上面的凯利公式有一个缺陷,忽略了一个条件,那就是止损的绝对值,公式里没有止损的绝对值。即使如果你的盈亏比很大, 比如是50,你的成功率也很高,比如是80%,那么此时你可以重仓。一个极端,如果你的止损位是50%,则 如果你连续两次止损,则你就爆仓了。
所以我们重仓要求的条件:
第一种:方向判断的成功率要高,确保止损的次数要少,使总回撤较小
有效性很高的机会,当行情这种情况下,你判断的成功率很高。当出现多个理论共振,则此时成功率概率高。
第二种:即盈亏比高。
对于当时的每一笔交易而言,盈亏比是很不确定的,当时只能确定的是成功率和止损,而无法确定未来的盈利,因为我们常讲,我们赚多少,是市场是给的,赔多少,才是我们自己可控的
因此才有了让利润自由奔跑这种说法,就是因为某一笔交易,我们单纯根据技术分析,我们是无法判断出未来的盈利幅度,也就无法判断出当时某一交易的盈亏比。 因此,盈亏比这个概念具有事后的意思,事前很难知晓。
所以单纯技术分析无法提前知道某一笔交易的盈亏比,这个主要依靠基本面来判断,因为基本面决定未来的价格方向和幅度, 所以这个需要基本面来协助,单纯的技术分析做不到。
第三种:每笔的止损幅度很小,确保每笔资金止损小。
每笔资金损失= 每笔止损幅度*多少手(仓位)<=3%。
每笔的止损很小,即使仓位很大,仍然能保持总损失控制在某个范围。
因为每笔止损幅度过小,可能出现频繁止损,所以导致的结果:每笔止损虽然小,但止损好多次,例如止损5次,才能逮住一次行情,那么意味着 总损失15%以上,回撤15%。(如果每次亏5%,连亏5次,那就是25%)。回撤太大。
因此最好要提高成功率,确保资金总回撤较少。
还有方向判断的成功率要较高,这个取决你对关键点的把握, 把握的好,就可以实现成功率高和止损很小的两个条件。
第四种条件:重仓必须是在日内且在有安全盈利后才可以。
如果隔夜万一出现了所谓的黑天鹅,此时国内停盘,虽然你设的止损位很小,但是此时此刻,你无法止损,那么第二日开盘,价格必然远远离开你的止损位,所以原本你设的小止损位就无用。
因此,上面可以看出,当出现有效性很高的突破,同时能够保证止损的点位很小,即使连续止损几次,也不产生大影响的情况下,日内你还有安全盈利后, 则你可以重仓隔夜做趋势。
所以可以看出重仓的条件是极苛刻的。
7、如何加仓:采用倒金字塔加码
做短线不适合加仓,趋势适合加仓。通常有这样几种情况,要进行加仓操作:
1)、当发现基本面的变化,但技术面还没有体现时。
众所周知,投机市场并不总是理性的,常常有它情绪化的一面,比如当基本面向好时,图形常常要再震一下,可能还要跌一下,反之亦然。这时,既想占据有利的位置,又不愿冒更多的震荡风险,就要采取分次投入的技巧。
2)、技术面出现信号,但并不确认,把握还不大,一方面不想错失机会;另一方面,判断失误的时候,使亏损较小。
加仓方式:仓位要越加越小,而不能越加越大。例如:倒金字塔加码,15-20%的底仓, 再加10%, 再加5%。
因为:
在一段上涨波段中,上涨幅度是已定的(虽然我们不知道)。
价格越往上涨,涨的空间肯定越小,转为下跌的概率越大。
如果越加越大,那么你单子转为亏损的风险越大。
假设前面你轻仓,10%的仓位,上涨10%, 赚10%。 但是果 此 你加仓20%,到30%, 那么此时价格下跌3.3%,那么你的利润就全吐,稍不留神,还会亏损。
但是如果20%的仓位,上涨10%,此时赚了20%,此时你加仓10%,到30%。 那么此时价格下跌3.3%,你回撤10%,还盈利10%。只有下跌7%,你的利润才会回吐完毕。而在下跌7%之前,你有足够的时间提前离场。
需要说明的是:做趋势,与金字塔加码相比,减仓更适合部分人:如果金字塔加码,例如做多,加码后,行情继续下跌,则利润大幅回撤,此时会严重影响到心态,难以持有单子。如果逐步减仓,已锁住部分利润,下跌反而不怕,因为可以在更低的仓位接单,心理上更舒服,反而能持有单子。虽然金字塔更科学,但减仓更舒服。
但是中间,如果出现了所谓的把握性大、盈亏比很合算、止损很小的机会,则你的加仓可以大点,可以不符合倒金字塔加码,此时你的加仓就当成进仓。
3)、资金配置:多品种策略(预防黑天鹅)
假设一个品种发生黑天鹅的概率是5%,则两个品种同时发生黑天鹅的概率是5%*5%=0.25%,三个品种同时发生黑天鹅的概率就是5%*5%*5%=0.0125%。0.0125%的概率如此低,等于是不会发生的。
所以采用多品种策略,就会你遭遇黑天鹅的概率极低极低,达到不可能;现实中,多品种策略,是会使你的账户稳健,不发生大的波动,即一个品种上止损了,另外的一个品种抓住了趋势,实现总体的盈利。
当然,那种计算方式,是假设这这不同品种的相关性为0,即不相关,才能实现低概率,如果相关性,相关性越大,则就实现不了低低利率的问题,例如黄金白银,高度相关,黄金发生黑天鹅,白银也就会发生黑天鹅,你即使持有两个品种,发生的概率还是5%,而不是0.25%。同时持有多个品种,越不相关越好,越可避免风险,例如农产品、化工、金属之间的相关性就较弱。农产品中,白糖、棉花就没相关。
在资金配比,一部分资金投在农产品,一部分在化工,一部分在金属,可以避免系统性的的风险。
在技术上,你配置在几个品种上,几个品种止损,另外几个品种抓住趋势,盈利,则你的账户稳健增长。
当然,考虑到人的能力的有效性和精力,同时持有的品种不要多,一般在三个品种为好,超过了,就容易分散精力。
4)、国际投机大师对于资金管理的精华论点
4.1):美国期货市场技术分析大师约翰、墨菲总结的资金管理要领:
其一,投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说,在任何时候,交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半,剩下的一半是储备,用来保证在交易不顺手的时候或发生不测时有备无患。
其二,在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%—15%以内。这一措施可以防止投资者在一个市场上注入过多的本金,从而避免在“一棵树上吊死”的危险。
其三,在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易者在交易失败的情况下将承受的最大亏损。在决定应该做多少张合约的交易,以及应该把止损指令设置在多远,这一点是交易重要的出发点。
其四,任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%以内。这一条禁忌的目的,是防止交易者在某一类市场中投入过多的本金。因为同一群类中的市场,往往步调一致,如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场,就违背了多样化的风险分散原则。
4.2)、市场天才基金负责人,《股市奇才》的作者杰克•施瓦格在《华尔街点金人》一书中,对门罗•特罗特的访问,提到了他的风险控制,特罗特在资金出现下面情况时会退出市场:
其一、一天中单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%时
其二、一天中最大损失达到总资产的4%时
其三、一个月中损失达到总资产的10%时
另外,每个月开始,就把各个交易品种的最大头寸规模确定下来,绝不超过这个极限。
4.3):下面是大作手杰西.利弗摩尔的资金管理规则:
其一、保护你的资金--在操作时使用试探系统;
其二、遵守最大亏损10%的规则;
其三、永远准备好备用资金;
其四、放逐利润,截断亏损;
其五、拿出赢利的50%,放到安全的地方。

总结
1:控制仓位;
2:控制回撤;
3:将利润拿出一部分。
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